Jacques Rueff et sa théorie de la double pyramide des crédits

Jacques Rueff, né le 23 août 1896 à Paris IIIe et mort le 23 avril 1978 à Paris VIIe, est un haut fonctionnaire et économiste français. Il a joué un rôle majeur dans les réformes économiques réalisées en France à partir de 1958. Libéral, proche des idées de l'école autrichienne, il s'est fermement opposé aux idées keynésiennes qui sont remises en cause avec la crise des années 1970 (stagflation). Il est particulièrement connu pour sa description du mécanisme de la "double pyramide de crédits" qui sera confirmé par Maurice Allais.(source wiki)

Malheureusement, il y a peu de références sur Internet sur sa théorie de la double pyramide des crédits. Voici quand même une page d'un blog qui tente d'expliquer en quoi cela consiste:

http://cee.e-toile.fr/index.cfm/2010/5/1/Jacques-Rueff-et-la-double-pyramide-de-crdits

Et son livre "le pêché monétaire de l'Occident":

http://www.institutcoppet.org/wp-content/uploads/2011/01/Le-p%C3%A9ch%C3%A9-mon%C3%A9taire-de-lOccident.pdf

Cet homme a mis le doigt sur l'origine des crises financières qui se sont répétées dans l'histoire.

Il faudra qu'on m'explique comment on compte nourrir, loger,de plus en plus de monde avec une terre de plus en plus stérilisée et artificialisée,avec une extinction massive des espèces et des gens mal éduqués et informés qui continuent à proliférer.Et penser qu'en produisant de moins en moins de richesses on compte rembourser des dettes faramineuses.

Le double pyramide de crédit est un effet multiplicateur de découplage entre l'argent et l'économie réelle par la création monétaire virtuelle à travers de la fabrication de dettes.

Et Rueff, malgré cela était un artisan et partisan des échanges commerciaux libres qui sont structurant de cette création monétaire, même en l'absence d'une monnaie pivot (dollars ou non)... Et c'est bien ce qui s'observe dans le fait que malgré la disparition des étalons or, les crises financières ne cessent pas !

C'est pour le moins ironique et contradictoire, non ?

Non je ne pense pas. Je dirai que Rueff avait un temps d'avance sur tout le monde. Il savait pointer les faiblesses, quelque soit le système.

Et pour l'anecdote, De Gaulle était même jusqu'à aller lui demander de la boucler, au nom de la solidarité occidentale, durant la guerre du Vietnam.

Je t'avoue que j'ai découvert le personnage récemment et j'observe un homme de l'ombre qui en savait plus que tout le monde.

http://www.jbnoe.fr/Jacques-Rueff-un-liberal-francais

Mais tu n'expliques en le ventant la contradiction que je souligne... Ce sont deux choses distinctes.

J'aimerais savoir ce que tu penses de l'aporie !

A mon avis, pour éviter toute ambiguïté, il ne faut pas confondre le système monétaire, financier avec le système économique.

On peut très bien être libéral et critiquer le système monétaire. Je ne vois pas où est le problème.

Comment as-tu compris le principe de la double pyramide ? Pour ma part, ce qui m’apparaît, c'est que la monnaie donné pour acheter vers un pays à monnaie différente, va devoir être investie, pour ne pas créer d'inflation dans cette monnaie, dans des crédits qui impliqueront une rentabilité dans la monnaie d'origine, qui va ainsi voir gonfler sa masse monétaire à mesure de la force de sa monnaie dans les échanges et devoir trouver toujours plus de débouchés financiers plutôt que réels ! Le risque de crise réside alors effectivement dans le risque de demande de conversion à une base neutre (OR) lorsqu'il y en a une.

Mais s'il n'y en a pas ou plus, cela ne change finalement rien puisque la crise se fera alors sur une déflation rapide...

En somme, ce que montre surtout Rueff. Et je suis assez d'accord avec lui d'ailleurs. C'est que plus il y a d'échanges, en particulier libres et sans entraves (or il est libéral et pour ces échanges), plus les crises sont courantes, rapprochées, etc.

Donne-t-il donc une solution monétariste réaliste ? Je ne la vois pas !

et donc je ne vois qu'une énÔrme contradiction... Ou une non anticipation de la déflation, ce qui serait étrange pour quelqu'un qui a vécu 29 et ses suites ! (quoiqu'il a participé à la fondation du mont pèlerin, donc...)

En fait, je voulais surtout faire allusion aux accords de Gênes en 1922 et aux accords de Bretton Woods en 1944. Je n'ai pas encore étudié les systèmes récents car après 1973, ça a encore changé. Mais voilà, quand on s'aperçoit que le monde est en fait contrôlé par les américains et les anglais et qu'à chaque fois, on aboutit à des crises sans que les vrais coupables soient sanctionnés, ça a de quoi agacer.

Pour Gênes, on se rend compte qu'en plus de l'étalon or, ils ont défini le dollar et la livre comme étalon de réserve pour les monnaies ne pouvant se convertir à l'or. Cela doit nous faire comprendre que les USA et le Royaume Uni sont privilégiés dans ce système car ils n'ont de compte à rendre à personne et peuvent s'endetter tant qu'ils veulent.

Et idem pour Bretton Woods c'est la même chose vu qu'ils ont défini le dollar comme pivot, étalon.

Le principe de la double pyramide de crédit, je t'avoue que j'aurai du mal à t'expliquer exactement ce qu'il en retourne mais quand tu lis la phrase ci-dessous, tu en comprends les grandes lignes:

"Les pays dont la monnaie est privilégiée -convertible en or- n'ont pas à se soucier des déficits de leurs balances des paiements, payés dans leur monnaie. Les pays excédentaires replacent leurs excédents sous forme de prêts dans le pays débiteurs. On assiste donc à la création d'une double pyramide de crédits dont l'une n'a pas de justification. Ce phénomène expliquerait selon Rueff la frénésie d'endettement des États-Unis pendant les années 1920, jusqu'à dépasser 350 % du PIB, et l'explosion finale qui donnera la crise de 1929."